미국 월가의 주가는 에버그란데의 공포로 폭락하다.

미국 월가의 주가는 중국의 공포로 폭락하다.  

중국 부동산 재벌 에버그란데(헝다그룹)의 부채 위기가 미국 투자자들을 불안하게 만들면서 다우지수와 미국 증시가 월요일 급락세로 마감했다.

S&P와 나스닥은 5월 이후 최악의 실적을 기록했고 다우지수는 7월 이후 최악의 하루를 기록했다.
주식은 하루 종일 적자가 심했고 다우지수는 저점에서 970포인트 이상 하락했다.

종가가 울리기 전에 시장은 약간 회복되었지만 여전히 끔찍한 세션이었다.

다우지수는 1.8%(614포인트) 하락 마감했다. 월가의 가장 큰 폭인 S&P 500(SPX)은 1.7% 하락 마감했고 나스닥 종합지수(COMP)는 2.2% 하락했다.

은행과 에너지주는 골드만삭스(GS)와 제이피모건(JPM)이 다우지수 최악의 실적을 기록하는 등 최악의 실적을 기록했다.

백악관은 시장을 감시하고 있다고 밝혔지만 에버그란데의 사업은 "지나치게 중국을 중심으로 하고 있다"라고 강조했다.

블룸버그통신에 따르면 3000억 달러의 부채를 관리하기 위해 애쓰고 있는 에버그란데는 월요일 은행 대출금의 이자를 갚기로 되어 있었다.

리피니티브에 따르면 동사는 또 이번 주 후반 1억 달러 이상의 채권 2개에 대한 이자를 지급해야 할 것이라고 한다.

에버그란데의 주가는 홍콩에서 10% 이상 하락했다.

왜 세계 투자자들은 극동에서 일어나고 있는 일에 대해 그렇게 걱정하고 있을까?

세계 금융시장은 모든 것이 연결되어 있고 중국 기업들이 빌린 막대한 돈은 시장 안정에 대한 위협으로 오랫동안 여겨져 왔다. 이제 투자자들은 은행들이 에버그란데와 그것을 좋아하는 회사들에게 노출되는 것을 두려워하고 있다.

약간의 우울함을 더하면서, 이 위기는 리먼 브라더스가 붕괴된 지 13주년이 되는 날에 다가왔다.

그러나 이러한 시기에도 불구하고 에버그란데의 위기가 비슷한 체계적 사건이 될지는 확신할 수 없다고 LPL 파이낸셜의 최고 시장 전략가인 라이언 데트릭은 말했다.

우선 에버그란데는 부채를 청산하기 위해 매각할 수 있는 실물자산을 보유하고 있다고 데트릭은 말했다. 그는 또한 에버그란데의 미국 달러 표시 채권의 채무불이행이 아닌 구조조정을 기대하고 있다.

데트릭 대변인은 "우리는 채무 불이행이 있을 경우 중국 공산당 정부가 개입할 가능성이 높다고 생각한다"라고 말했다.
"현재로서는 버티고 있지만, 그 여파가 너무 커서 개입을 피할 수 없을 수도 있다."

한편, 시장을 하락시키고 있는 것은 전염에 대한 걱정만이 아니다. 지난주 미국 증시는 방향을 잡기 위해 고군분투했고 시장 분석가들은 오랜 기간 증시를 사상 최고치로 끌어올린 긴 랠리 이후 조정이 필요하다고 말해왔다.

데이비드 반센 더 반센그룹 최고 투자책임자는 고객들에게 보낸 쪽지에서 "하향 장일에는 에버랜드처럼 가장 가까운 헤드라인을 보고 인과관계를 붙이는 것이 쉽지만 이 시장은 오랫동안 하방 변동성이 거의 없었고 후퇴는 오래전에 기한이 지났다"라고 말했다.

여전히 시장 전체에 잔물결이 느껴졌다.

채권 수익률은 투자자들이 안전지대로 달아났기 때문에 가격이 상승하면서 하락했다. 또 다른 위험자산 등급인 비트코인도 어느 정도 고통을 느꼈고 마감 무렵 7%가량 하락했다.

원자재 세계에서는 미국 유가가 2% 이상 낮게 정착한 반면 금값은 0.7% 올랐다.

과연 에버그란데는 어떤회사인가?

에버그란데(헝다그룹)는 중국 최대 부동산 개발업체 중 한 곳이다. 이 회사는 Global 500의 일부분인데, 이는 이 회사가 수익으로 볼 때 세계에서 가장 큰 사업 중 하나라는 것을 의미한다.

홍콩에 상장되어 있고 중국 남부 도시 선전(Shenzhen)에 본사를 두고 있으며, 약 20만 명을 고용하고 있다. 그것은 또한 간접적으로 매년 380만 개 이상의 일자리를 유지하는데 도움을 준다.

이 회사는 중국 억만장자 '쉬 지아인'이 창시한 그룹으로, 광둥어에서도후이 카옌으로 알려져 있다.

쉬지아인 에버그란데 그룹 회장

에버그란데는 "280개 이상의 도시에서 1,300개 이상의 프로젝트를 소유하고 있다"라고자랑하고 있는 주거용 부동산에 이름을 올렸지만, 그것의 관심은 그 이상으로 확대된다.

이 단체는 주택 밖에서 전기 자동차, 스포츠, 테마 파크에 투자했다. 중국 전역에 생수, 식료품, 유제품, 기타 상품을 판매하는 식음료 사업까지 운영하고 있다.

2010년에 이 회사는 현재 광저우 에버그란데로 알려진 축구팀을 인수했다. 에버그란데는 1억 8500만 달러를 들여 세계에서 가장 큰 축구 학교라고 여겨지는 것을 그 이후로 건설했다.

광저우 에버그란데는 계속해서 새로운 기록을 세우고 있다. 예상대로 내년에 공사가 완료된다고 가정해 현재 세계 최대 규모의 축구경기장을 조성하는 작업을 진행 중이다.

17억 달러 규모의 이 축구경기장은 거대한 연꽃 모양을 하고 있으며, 결국 10만 명의 관객을 수용할 수 있게 될 것이다.

광동성 광저우에 10만명을 수용할 수 있는 세계에서 제일 큰 축구 전용 구장 

에버그란데는 또한 테마파크 사업부인 에버그란데 페어리 랜드를 통해 관광객들을 유혹한다. 그것의 유명세는 흔히 "중국 하와이"라고 불리는 중국의 열대성 하이난의 오션 플라워 아일랜드라고 불리는 대규모 사업이다.

이 프로젝트에는 쇼핑몰, 박물관, 놀이공원이 있는 인공섬이 포함되어 있다. 그룹의 가장 최근 연례 보고서에 따르면, 그것은 올해 초 "2021년 말" 전면 개점 계획을 가지고 고객을 시험적으로 받아들이기 시작했다.

어떻게 문제가 생겼지?

최근 몇 년 동안, 에버그란데는 여러 가지 일에 자금을 대기 위해 돈을 빌리면서 부채가 불어나고 있다.

이 그룹은 3,000억 달러 이상의 부채를 지고 있는 중국에서 가장 부채가 많은 개발자가 되었다는 불명예를 얻었다.

지난 몇 주 동안, 그것은 투자자들에게 현금 흐름 문제에 대해 경고했고, 만약 그것이 빨리 돈을 모을 수 없다면 그것은 채무 불이행으로 이어질 수 있다고 말했다.

지난주 에버랜드가 증권거래소 신고서에서 일부 자산에 대한 구매자를 찾는 데 어려움을 겪고 있다고 밝히면서 그러한 경고가 강조되었다.

전문가들에 따르면, 어떤 면에서는, 이 회사의 공격적인 야망이 이 회사를 뜨거운 물에 빠뜨린 원인이라고 한다.

매티 베킨크 이코노미스트 인텔리전스 유닛 중국 국장은 "이 그룹은 핵심 사업과 멀리 떨어져 있으며 이는 이 같은 혼란에 빠진 방법의 일부"라고 말했다.

골드만삭스 애널리스트들은 이 회사의 구조로 인해 "회생에 대한 보다 정확한 그림을 확인하기가 어렵다"라고 말한다.
이들은 최근 주석에서 "에버그란데 그룹의 복잡성, 회사의 자산과 부채에 대한 충분한 정보가 부족하다"라고 지적했다.

그러나 이 그룹의 투쟁은 또한 중국 내 근본적인 위험을 상징한다.

매티 베킨 크는 "에버그란데의 이야기는 부채와 관련된 중국 경제에 대한 깊은 구조적 도전 이야기"라고 말했다.

그 문제가 완전히 새로운 것은 아니다. 지난해 중국 국영기업들이 대거 대출을 연체해 중국이 성장 지원을 위해 부채에 의존하고 있는 것에 대한 우려가 커지고 있다.

그리고 2018년, 억만장자 왕젠린은 중국 정부가 해외진출을 위해 많은 돈을 빌리는 기업들을 단속하면서 그의 대기업인 다롄 완다를 축소해야만 했다.

2021년 9월 14일 허난성 주마디안의 에버랜드 주택단지 공사현장

지난주 마크 윌리엄스 캐피털 이코노믹스 아시아 수석 이코노미스트는 "에버그란데의 붕괴가 "몇 년 만에 중국 금융시스템이 직면한 가장 큰 시험대가 될 것"이라고 말했다.

그는 "Evergrande의 문제들 - 그리고 다른 고임금의 개발자들의 문제의 근원은 중국의 주거용 부동산 수요가 지속적으로 감소하는 시대로 접어들고 있다는 것"이라고 썼다.

"에버그랜드의 계속되는 붕괴는 부동산 개발업자의 채무 불이행이 중국의 성장에 미칠 영향에 초점을 맞추고 있다."

어떻게 앞으로 나아가려고 하는가?

9월 14일, 에버그란데는 상황을 평가하는 것을 돕기 위해 재정 고문들을 데려왔다고 발표했다.

이 회사들은 가능한 한 빨리 "모든 실현 가능한 해결책"을 탐구하는 임무를 맡고 있지만, 에버 그란드는 아무것도 보장되지 않는다고 경고했다.

지금까지 이 재벌은 출혈을 막기 위해 고군분투했고 전기 자동차와 부동산 서비스 사업의 일부 구매자를 찾는 데 실패했다.

홍콩 완차이 지구의 차이나 에버그랑드 센터.

이 보고서는 "투자자를 찾는 과정에서 "물적 진전이 없었다"라고 밝혔으며 "이 그룹이 그러한 매각을 완료할 수 있을지는 미지수"라고 밝혔다.

2015년 약 16억 달러에 사들인 홍콩 오피스 타워도 매각하려 하고 있다. 그러나 그것은 "예상된 시간표 내에 완료되지 않았다"라고 말했다.

투자자들의 반응은 어떤가.

지난주 선전의 본사에서 시위가 발생했다는 보도가 나오자 에버그란데의 문제가 거리로 쏟아져 나왔다.

로이터 통신은 24일(현지시간)수십 명의 시위대가 현장에 출동해 회사 대표로 지목된 사람을 비난했다.
그러나 주주들은 몇 달 동안 경계해왔다. 그 주식은 올해 가치가 80% 이상 떨어졌다.

이달 초 피치와 무디스는 모두 에버랜드의 유동성 문제를 이유로 신용등급을 강등했다.

피치는 "우리는 어떤 종류의 채무불이행이 발생할 가능성이 있다고 본다"라고 최근의 한 쪽지에 썼다.

중국의 민간부문 기업, 특히 기술부문에 대한 중국의 탄압으로 이미 휘청거리고 있는 상황에서 중국 내 투자자들도 더욱 크게 겁을 먹고 있는 것으로 보인다. 항셍지수도 3.3% 하락해 중국은행과 보험사, 기타 부동산업체들이 일제히 폭락하는 등 두 달여 만에 최악의 하락세를 보였다.

골드만삭스 애널리스트들은 최근 신용시장과 더 넓은 경제를 언급하며 "우리는 에버그란데 신용 스트레스가 어떻게 해소될지가 시장 심리를 견인할 것이라고 생각한다"라고 썼다.
그들은 중국 채권 시장이 타격을 입을 수 있고 신뢰의 상실이 "더 넓은 부동산 분야로 파급될 수 있다"라고 덧붙였다.

월가는 해외 전염 위험에 대해 낙관적인 것으로 보인다.

마크 잔디 무디스 애널리틱스 수석 이코노미스트는 지난주 CNN 비즈니스와의 인터뷰에서 "에버그란데의 붕괴와 중국 부동산 기업들의 자금 문제가 미국 경제나 시장에 다시 반향을 일으킬 것이라고 생각하지 않는다"라고 말했다.

다음에 무슨 일이 일어날까?

애널리스트들은 에버그란데가 채무불이행을 당할 경우 중국 정부가 개입해 여파를 제한할 것으로 예상하고 있다. 그리고 당국은 침착하게 대처하기 위해 노력하는 한편, 면밀히 주시하고 있다.

지난주 푸링 후이 중국 국가통계국 대변인은 "일부 대형 부동산 기업의 어려움을 인정했다"라고 관영 매체가 전했다.

퍼 그란데를 직접 언급하지 않은 채 푸 장관은 올해 중국의 부동산 시장이 안정세를 유지했지만 "산업 전체의 발전에 미치는 최근 사건들의 영향을 관찰할 필요가 있다"라고 말했다.

12일 선전 에버그란데 본사에 모인 사람들.

캐피털 이코노믹스의 윌리엄스는 만약 대규모 채무 불이행에 대한 두려움이 심화될 경우 중앙은행이 "유동성 지원을 통해 개입할 것"이라고 전망했다.

당국은 조치를 취하고 있다고 한다. 지난 화요일 블룸버그통신은 익명의 소식통을 인용해 감독당국이 다른 고문들 중 국제 로펌인 킹&우드 말 레슨스에 입사시켜 재벌의 재정을 조사했다고 보도했다.

킹&우드 말레 손스는 언급을 회피했다.

보고서에 따르면 에버그란데의 고향인 광둥성의 관리들은 이미 설립자의 구제 요청을 거절했다.

2020년 12월 건설 중인 광저우 에버그란데 축구장 공중 촬영사진

하지만 일부는 이미 회사를 살리기에는 너무 늦었을 수도 있다고 제안한다.

에버그란데의 재정문제는 중국 언론에서 '거대한 블랙홀'로 널리 호명돼 어느 정도의 돈으로도 해결할 수 없음을 시사했다.

베킨 크는 "에버그란데의 경우 회사 채무불이행이 은행 시스템으로 확산되는 것을 허용하지 않기 때문에 궁극적으로 정부가 개입할 것으로 기대한다"라고 말했다.

"Evergrande의 대규모 채무 불이행으로 인한 영향은 주목할 만할 것이다.



-CNN Business 발췌-