월가의 가장 인기 있는 투자자, 캐시우드는 소수의 주식에 큰 돈을 걸고 있다.

월가의 가장 인기 있는 투자자, 캐시우드는 소수의 주식에 큰 돈을 걸고 있다.

비평가들은 그녀가 불장난을 하고 있다고 말한다.

아크투자운용의 캐시 우드 최고경영자(CEO)가 월스트리트 성장주 움직임의 얼굴이 됐다.

많은 투자가들이 애플, 아마존, 마이크로소프트와 같은 최고의 기술자들을 구매하는 것에 만족하는 상황에서 캐시 우드는 로봇 공학, 핀테크, 우주 탐험과 같은 버지 분야에서의 차세대 혁신자들을 찾고 있다.

고공행진, 고위험, 고수익 투자 계층이다. 그리고 그것은 2021년에 우드의 팬들을 화이트 너클라이드에 올려놓았다.

지난해 우드의 전략은 그녀의 주력 상품인 아크 이노베이션(ARKK) 거래소 트레이드 펀드의 투자자들에게 막대한 배당금을 지급했다. 그것은 2020년에 거의 150%나 급증했고 그녀를 월스트리트의 슈퍼스타로 만드는 데 일조했다. 일종의 모멘텀 투자의 워렌 버핏 같은 것이다.

우드는 아크 이노베이션(ARKK) 거래소 트레이드 펀드 의 투자자들에게 막대한 배당금을 지급했다.

하지만 올해는 우드에게 지난 해만큼 녹녹하지는 않았다. 이노베이션 ETF는 2021년 나스닥이 현재까지 18% 이상 상승하는 등 기술 시장이 급성장했음에도 불구하고 8월 말까지 2.5% 하락했다.

우드는 이 이야기에 대해 논평할 수 없었지만, 8월에 CNBC와의 인터뷰때에 두 배로 떨어졌다.

그녀는 새로운 기술 지도자를 찾는 아크 전략이 나쁘게 끝날 것을 걱정하지 않고 있으며, 그녀는 이번 랠리가 2000년 대서사적인 닷컴 붕괴의 반복은 아닐 것이라고 주장한다.

"저는 우리가 거품 속에 있다고 생각하지 않습니다. 저는 많은 곰들이 우리를 그렇게 생각하고 있다고 생각합니다,"라고 우드는 CNBC에 말했다.

지금은 그런 게 없어요. 사실, 여러분은 많은 IPO나 SPAC이 지구에 나오고 떨어지는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 거품으로부터 더 이상 떨어질 수 없었습니다."

우드가 어떻게 전략을 발전시켰는지

캐시우드의 투자전략은 경험에서 우러나온다. 그녀는 2000년 기술 붕괴가 나이든 무역업자들이 들려주는 전쟁 이야기일 뿐인 밀레니엄이나 Z세대 투자가가 아니다.

65세의 우드는 1987년의 악명높은 블랙 먼데이뿐만 아니라 마지막 큰 기술 충돌에서도 살았다.

그녀는 1980년대와 1990년대에 18년간 프루덴셜 소유의 돈 매니저 제니슨 어소시에이츠에서 일한 뒤 2013년에 떠나기 전까지 십여 년을 얼라이언스번스타인에서 보냈다.

그러나 그 후, AllianceBernstein은 적극적으로 관리되고 있는 외환 거래소 펀드 세트를 출시하겠다는 그녀의 아이디어를 전달했다.
그래서 그녀는 스스로 삼진을 당했고 2014년에 Arc를 시작했다.

그녀는 2014년 포브스와의 인터뷰에서 "나는 내 경력 내내 파괴적인 혁신을 지켜봤다. 내 부문을 돕는 것이 어떨까"라고 말했다.

이러한 혼란에 초점을 맞춘다는 것은 우드가 ETF의 운명을 선견지명이 있지만 변덕스러운 지도자들과 결부시킨다는 것을 의미한다.

테슬라(TSLA)의 일론 머스크 CEO

가장 두드러진 사례에서 우드는 테슬라(TSLA)와 일론 머스크 CEO의 털털한 팬으로 남아 있다.
이 EV 메이커는 지금까지 아크 이노베이션 ETF의 1등 주식으로 펀드 보유량의 10% 이상을 차지하고 있다.

아크의 자율기술(ARKQ)과 차세대 인터넷(ARKW) ETF에서 가장 큰 포지션이기도 하다.

캐시우드는 아크의 펀드 몇 개를 보유한 톱인 테슬라의 보컬 팬이다.

테슬라와 같은 회사들이 자율주행차와 같은 미래형 프로젝트에 자금을 대기 위해 더 많은 주식을 발행하는 것도 우드는 괜찮다.
일부 투자자들은 신주가 기존 투자자들의 보유 가치를 떨어뜨리기 때문에 그 전략을 경계하지만 그녀는 그것이 특히 테슬라 곰들의 근시안적인 주장이라고 생각한다.

그는 CNBC에 "우리는 희석하는 것을 두려워하지 않는다"고 말했다.
"우리는 우리가 자율적으로 옳다고 생각하기 때문에 가능한 한 빨리 확장하기를 원했다.
테슬라는 확실히 미국에서 시장 점유율을 독차지할 수 있을 것이다."

테슬라는 미국 실리콘밸리 테슬라 본사에서 개최한 인공지능(AI) 데이를 통해 휴머노이드인 테슬라 봇을 깜짝 공개했다.

우드는 지난 8월 블룸버그라디오와의 인터뷰에서 아크가 테슬라에 대규모 투자를 한 것은 머스크가 전기차 사업을 넘어 혁신을 지속하는 것에 베팅한 것이라고 설명했다.
그녀는 예를 들어 테슬라가 휴머노이드 로봇을 만들 계획을 가지고 있다고 극찬했다.

그는 머스크의 발표에 대해 "시간이 지나갈수록 특히 그들의 AI 전문지식과 그들이 어떻게 공간을 움직이는지 더 많이 알게 될수록 우리는 그들이 기둥의 위치를 차지한다고 믿는다"고 말했다.

어떤 대가를 치르더라도 성장

Wood는 모든 비용을 들여서 투자하는 그녀의 성장 방식이 모든 사람을 위한 것이 아니라는 것을 알고 있다.

캐시우드, 중국에 대한 우려가 도를 넘고 있다고 했다.

테슬라는 올해 더 넓은 시장에 뒤쳐졌다. 아크이노베이션 ETF 2위 보유자이자 대유행 초기 대승자였던 원격헬스 기업 텔라독(TDOC)의 주가는 2021년 25% 이상 하락했다.

"올해 들어 고평가주들이 큰 타격을 입었소. 우드는 지난 3월 Cboe Global Markets가 주최한 웹캐스트에서 "그러나 이들 혁신 기업의 성장은 시간이 지나도 여전히 잘 다뤄질 것"이라고 말했다.

우드는 투자자들 역시 또 다른 위험한 내기인 비트코인에 소액의 돈을 넣어야 한다고 생각한다고 덧붙였다.
그리고 그녀는 투자자들이 어떤 자산과 함께 오는 피할 수 없는 단기적인 요동을 간과해야 한다고 강조했다.

장기적인 확신을 유지하고 미래의 성장을 위해 투자하는 것이 필수적이라고 우드는 믿고 있다.

그는 "이제는 수익을 원하는 단기 투자자들을 만족시키는 많은 기업들이 혁신보다 주식 매입과 배당금에 더 많이 투자했다"고 말했다.

"그것 때문에 그들이 위험에 처하게 되는거다."

한 동료는 이러한것이 우드의 새로운 투자방식의 모델이라고 설명한다.
너무 많은 펀드매니저들은 회사의 장점을 판단할 때 미래를 멀리 내다보는 것을 두려워하고 대신 이전 분기 및 다음 분기 수익 보고서에 근시안적으로 초점을 맞추고 있다.

"캐시는 오랫동안 테슬라에 집중해 왔다.  그녀는 그것을 자동차 제조업체로서만 보는 것이 아니다.
이 회사의 고객 포트폴리오 매니저로서 우드와 투자 결정에 대해 긴밀히 협력하고 있는 아크 인베스트의 렌 레기는 지난 3월 CNN 비즈니스에 말했다.

우드의 비평가들

그러나 점점 더 많은 회의론자들은 우드의 자금이 결국 붕괴될 수 있다고 생각한다.
'빅 쇼트'에서 유명세를 탄 슈퍼베어 투자자들 중 한 명인 마이클 버리는 최근 아크 이노베이션 ETF에 대한 짧은 입장을 정했는데, 이는 근본적으로 주가가 급락할 것이라는 베팅이다.

일부 기술주 베테랑들은 또한 우드를 1990년대 후반에 인기 있는 신흥 성장 펀드를 운영했던 케빈 랜디스, 아메린도의 알베르토 빌라르, 개럿 밴 왜건러와 같은 한때 인기 있었던 포트폴리오 매니저들과 비교하면서 우드를 그저 그 달의 투자 향기에 지나지 않는지 의아해한다.

이러한 기술 펀드의 대부분은 2000년 버블 이후 붕괴되었습니다.
월스트리트저널(WSJ)은 2010년 '명성, 행운에서 불꽃 튀는 스타에 이르기까지'라는 헤드라인으로 밴 왜건러와 다른 1990년대 후반의 기술 전문가들에 대한 후속 기사를 썼다.

Wood도 비슷한 모욕을 당할 운명인가?

경쟁자들은 Wood가 소수의 주식에만 큰 베팅을 하는 것을 문제 삼았다.

예를 들어 Ark Innovation ETF는 자산의 거의 절반이 상위 10개 종목에 집중되어 있습니다.

Tesla 외에도 이 펀드는 Roku ( ROKU ) , Coinbase , Zoom ( ZM ) 및 Square ( SQ )에 상당한 지분을 보유하고 있습니다 .

로쿠는 우드가 사랑하는 고위험/고수익 주식의 또 다른 예다.

"우리의 투자 방식은 우리가 기술에 집중하고 있다는 점에서 아크와 비슷하다. 그러나 우리는 집중을 피한다는 점에서 다르다"고 제레미 캐프론 ROBO Global 연구팀장은 3월 CNN 비즈니스에 말했다.

ROBO 글로벌로보틱스·자동화지수(ROBO)ETF의 10대 보유 지분은 펀드 전체 자산의 20%에도 미치지 못하며 펀드는 80여 개의 주식을 보유하고 있다.
아크 펀드는 보통 약 30~50개 회사의 주식을 보유하고 있다.

당분간 우드는 마지막 웃음을 짓고 있다.

그렇다, 그녀의 펀드 수익률은 매년 변동이 있을 수 있다.

아크 이노베이션 ETF는 2018년에 거의 25% 하락했다가 2019년에 30% 반등하는 등 하지만 순조롭게 진행되는 경향이 있다.

아크 이노베이션 ETF는 2021년 중반까지 5년간 연평균 수익률이 48.6%로 S&P 500의 17.7%에 비해 높은 수준을 보였다.

그 장기적인 추세가 계속되는 한,  Ark 추종자들은 우드가 울타리를 계속 휘두르는 것처럼 때때로 불황을 용서할 수 있을 것이다.

- CNN 비즈니스 발췌 -